本文同步自微信公众号，原文链接：https://mp.weixin.qq.com/s/CPSbmH5OWCBioFRpj2u0rw
正文
今天是大年初一，无限递归全体工作人员在这里先给大家拜个年。祝大家：马年行大运，财源滚滚来！
2025年四季度以来，国内机器人产业进入集中落地、加速迭代的新阶段。人形机器人从技术展示走向真实场景验证，工业机器人持续放量，AI与整机深度融合，正在让整个行业从“概念驱动”转向“产品与产能双驱动”。近几个月，多款人形机器人完成动态表演与工业测试，工业机器人产量再创新高，核心零部件国产化不断突破，意味着我国机器人产业正从单点技术突破，走向全链条协同成熟。随着成本逐步下探、可靠性持续提升，机器人将更快走进工厂与生活，打开长期产业空间。
近期关键进展（2025.12—2026.02）
• 2025-12：多家人形机器人企业完成行走、操作、协同等关键能力验证，产品迭代速度明显加快。
• 2026-01：2025年全国工业机器人产量达773074套，同比增长28.0%，产业规模持续领跑全球。
数据来源：国家统计局、中国机械工业联合会
http://www.mei.net.cn/jqr/202601/604218117660383125.html
• 2026-02：多款国产人形机器人登上春晚舞台，完成高难度协同表演，实现大规模公众场景验证。
• 2026-02：减速器、伺服、控制器等核心零部件国产化提速，批量配套国产整机，成本进一步优化。
• 同期：多地机器人产业园、智能装配基地加快建设，为规模化量产与交付提供支撑。
本文梳理五大核心环节并标注相关上市企业，内容仅作行业交流，绝不构成投资建议。
一、基础支撑：核心零部件与关键元器件
机器人的精度、稳定性与寿命，高度依赖底层零部件能力。行业核心突破集中在减速器、伺服电机、控制器、传感器、机器视觉、高端材料及精密结构件，是产业链最具技术壁垒的环节。2025世界机器人大会数据显示，我国机器人核心零部件国产化率已超90%，国产替代进入加速期。
数据来源：2025世界机器人大会 央广网官方报道
http://news.cnr.cn/native/gd/kx/20250808/t20250808_527309083.shtml
• 相关标的：绿的谐波、汇川技术、固高科技、奥比中光、埃斯顿、江苏雷利、双环传动
二、总体研制：整机研发与系统集成
机器人是多技术融合的复杂系统，既要硬件可靠，也要算法与控制精准。国内已形成工业机器人稳扎基本盘、人形机器人突破前沿、服务机器人贴近应用的格局，产能扩张与供应链成熟正在推动行业快速普及。
• 相关标的：机器人、埃斯顿、汇川技术、科沃斯、石头科技、九号公司、美的集团
三、核心环节：智能控制与AI交互
智能化决定机器人的“能力上限”。从环境感知、自主导航到柔性操作、人机交互，AI大模型与运动控制结合，让机器人从“按指令执行”升级为“自主理解与决策”，是产品价值提升的关键。
• 相关标的：埃斯顿、汇川技术、高华科技、天银机电、奥比中光、虹软科技
四、保障体系：制造装备与产业配套
大规模落地离不开成熟的制造与配套能力。精密加工、测试标定、集成装配、场景方案共同构成产业底座，产能扩张与工艺优化，直接决定机器人能否真正走向普及。
• 相关标的：拓普集团、三花智控、绿的谐波、固高科技、中信重工、华测导航
五、终端市场：下游应用与需求驱动
机器人的最终价值，要在真实场景里兑现。工业制造、物流仓储、商业服务、家庭养老、特种作业等需求持续增长，成本下降将进一步打开应用空间，形成“技术进步—成本下降—需求爆发”的正向循环。
数据来源：国际机器人联合会IFR《World Robotics 2025》（2025年9月最新发布）
https://ifr.org/ifr-press-releases/news/global-robot-demand-in-factories-doubles-over-10-years
• 相关标的：工业富联、顺丰控股、海尔智家、迈瑞医疗、中国卫星、中科星图、航天宏图
六、行业总结与风险提示
国内机器人产业正处在高速成长、密集落地的关键阶段，全球规模优势与完整产业链逐步形成，长期空间广阔。但行业仍处于发展早期，研发投入高、技术迭代快、商业化节奏存在不确定性，市场波动相对较大，需理性看待产业进程。
⚠️ 风险提示：
市场波动大、竞争激烈，以上仅为产业链梳理，不构成任何投资建议，投资请独立理性决策。
如果觉得这份产业链梳理对你有帮助，欢迎关注、点赞、转发！您的每一份支持，都是我持续创作的最大动力，后续会持续分享优质行业研报与标的梳理，敬请期待～